金色数读｜2021投资比特币必须要读懂的十组数据

2020年，比特币已经从312大跌的最低点的3338美金上涨突破24000美金，对于投资者来说，如此巨大的涨幅，只要抓住机会并保持乐观的持币思路，就可以成为资产快速增长的好机会。

眼下，比特币已经出现向上突破更高关口的趋势，那在即将到来的2021年，投资者对比特币如何预测？可以通过哪些数据分析趋势？金色财经旗下数据挖掘分析类文章品牌「金色数读」为您列举了10组数据，或将成为您判断比特币2021年走势的数据支持。本文文内数据均来自特邀数据合作方KingData。

比特币交易的场外资金在猛烈的增多，如下图1所示， 整个2020年，USDT 增发多次，累计增发量超过500%，约从40亿枚增发至200亿枚，而据图2分析可见，而USDT资金占据了比特币交易量的近70%。

图1: BTC价格与USD市值相关性

 图2: BTC资金的流入流出统计

目前比特币流通量因锁仓而出现了明显的减少趋势，截止发稿日期前统计，灰度锁仓超过57万枚比特币，而DeFi应用中则锁仓超过22万枚比特币。

根据比特币出块速度推算，比特币单年产量约为32.85万枚，以灰度和DeFi应用的锁仓量约等于比特币年产量的3倍，据公开消息预测，在市场稳定的前提下，灰度持有量和DeFi 应用锁仓数量可能还会继续增加。

图3: DeFi应用中BTC锚定币总锁仓量

 

图4: 灰度BTC锁仓量趋势

稀缺性是比特币流通量的衍射指标，根据Stock to Flow Ratio的估值模型推算，当前比特币稀缺性指数为56(指按照当前比特币的年产率，要56年才能生产出目前所有流通的比特币)，而2020年5月份减半前比特币稀缺性指数为：25.6。且数据显示，目前排名前100位的地址持有所有比特币的14％。

稀缺性指数的大幅增加，可以对比的数据是黄金的稀缺性为62，依据稀缺性估值，当前比特币的估值在9.8842万刀，而目前比特币价格仅突破了2.4万刀。此外，因为减半影响，比特币的通胀率也从年初的3.5%降低到目前的1.74%。下一次区块奖励减半预计在2024年2月。

图5: BTC价格与其通胀率、S2F稀缺性的相关性

图6: BTC总流通量与通胀率趋势

机构的获取成本和退出预期是决定涨幅的重要依据，据数据统计，灰度平均持仓成本在1.11万美金，而目前全网比特币平均持仓成本为：8067美金，判断依据：比特币已实现市值为1500亿美元，而比特币全网市值为3600亿美金。

[注：已实现市值(Realized Cap) 由Coin Metrics创建的一个指标，是用比特币最后一次链上移动时的市场价格加总计算的市值。该指标反应了全网的平均持仓成本，已实现市值越高，全网换手率也就越高，平均持仓成本也就越高]

图7: BTC价格与已实现市值相关性

图8: 灰度加密货币持仓一览

随周期而动，是投资加密货币最理想的状态，如图所示，我们正处于第四轮牛熊周期中，根据K线指标来看，这轮周期仍值得期待。

在第一轮牛熊周期中，比特币涨幅10333倍，随后回撤92.9%。第二轮牛熊周期涨幅530倍，随后回撤86%。第三轮牛熊周期中涨幅100倍，随后回撤86.9%。我们正处于第四轮牛熊周期的价格上涨趋势中，涨幅最高点和回撤点还无法预测，也因此值得期待。

图9: BTC各个减半周期牛熊分析

据知名加密市场数据公司(Brave New Coin)公布的牛熊周期带，本轮正处于牛市中期，此轮周期的比特币目标价格在91919.96$，如上图示，浅绿色标示为适合买币区域，浅红则是适合卖出区域，灰色是适合持有不动区间。

有趣的是，该机构的Bitcoin Liquid Index（BLX）和Ethereum Liquid Index（ELX）已被纳斯达克添加到其综合数据源-纳斯达克全球指数数据服务SM（GIDS）中。

 图10: BTC Brave Brand指标模型

比特币是加密货币的最大交易主体，其价格联动必然带动其他代币市场。2020年，比特币价格高涨，比特币交易的市场占有率也已从2018年的最低点36.7%恢复到66.2%。但这让非主流山寨市场占有率从2018年最高点的11.7%下降到目前的7.37%。

按照2018年到2019年9月再到2020年10月的周期趋势来看，比特币的牛市过后，必然是非主流山寨的高光时刻。

图11: BTC 市场占有率和山寨币市场占有率相关性

据比特币链上数据分析，持币一年以上的地址的持币数量表现出明显的周期性，当出现地址持币数量减少时，必定会带来一波价格上涨，形成价格波峰，目前，正处于价格上升、持有（一年以上）比特币数量消减的周期启动阶段。

图12: 持有超过1年以上无变化的BTC地址状态

比特币网络的指标，是除交易市场指标外的判断因素，下图为比特币链上常见上指标与比特币价格相关性表现，如图示，挖矿难度与比特币价格成明显的负相关。而比特币的价格与矿工的收益正强烈的正相关，如矿工收益越好，比特币的价格就越高。更多相关性可见下图。

图13: BTC 价格与不同链上指标的相关性

最后，区块链行业的参与企业正在增加，上图可见，在业和存续状态下的公司数量随着时间推移数量激增，仅2020年增长超过50%，截止至发稿日期累计数量为：在业 33604，存续99326。

[注：区块链公司表示经营范围包括区块链的公司，由于公司的经营范围可能发生调整，因此过去的数据可能发生改变，例如：公司A在2009年成立，在2012年在其经营范围增加了区块链，那么公司A应计入2009年成立的区块链公司；若公司A在2015年再次调整经营范围，删除了区块链，那么它应当在2009年成立的区块链公司中被删除]

 

图14:中国区块链公司成立时间分布

比特币已经成为较为成熟的投资标的，全面的金融指标是判断趋势的必然要素，而其他相关数据也会成为隐性因素的表象。目前，从周期背景及数据推测，在2021年，比特币存在更高的价格预期，在不发生市场黑天鹅事件的情况下，第四轮周期的高点和回撤比率是需要投资者更加关注的数字。

图1: BTC价格与USD市值相关性

 图2: BTC资金的流入流出统计

图3: DeFi应用中BTC锚定币总锁仓量

 

图4: 灰度BTC锁仓量趋势

图5: BTC价格与其通胀率、S2F稀缺性的相关性

图6: BTC总流通量与通胀率趋势

图7: BTC价格与已实现市值相关性

图8: 灰度加密货币持仓一览

图9: BTC各个减半周期牛熊分析

 图10: BTC Brave Brand指标模型

图11: BTC 市场占有率和山寨币市场占有率相关性

图12: 持有超过1年以上无变化的BTC地址状态

图13: BTC 价格与不同链上指标的相关性

 

图14:中国区块链公司成立时间分布

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