一文掌握Uniswap V3 积极管理方法策略的成本_以太坊

一文掌握Uniswap V3 积极管理方法策略的成本

注，全文来源于Gamma Strategies，下列为全篇编译程序。

Uniswap V3 积极管理方法策略的成本可降解性为变成 活跃性流动性服务提供者的gas成本和Optimism节省的成本二块。

大家以前剖析过预期价格范畴策略‌，在本文中，大家将科学研究与执行这一策略相关的成本，及其它是怎样随应用的数据信息頻率而转变 的。因为该决策决策了该策略标示的再均衡頻率，因而立即危害到执行该策略的成本。

简单点来说，该策略挑选其范畴时，财产价格将以一定的几率处在预期范畴内，而风险厌恶者也期待相对性明确价格维持在该范畴内，因此大概有80%的時间都是会这般。殊不知，这一几率在于总体目标时间范围，初始科学研究毕业论文（"Uniswap v3中的发展战略流动性供货‌"）的创作者挑选应用的是十分钟的间距。假如你所想，这代表着一天需要开展数次再均衡，特别是在价格起伏很大的情况下。在长期性的流动性给予中，这种成本都是会积累起來，（因而）对大交易头寸而言十分关键。

在这个剖析中，大家剖析了2021年1月至7月12日期内的ETH/USDC价格，这与Uniswap v3的存有時间重叠。为了更好地较为选定间隔时间的危害，大家看过十分钟、2钟头和1天的ETH价格转变 。运用这种数据信息，我们可以校正策略，评定策略的成本怎样伴随着总体目标价格区间的转变 而转变 。每一个時间区间的预期价格收益遍布如下图所显示：

这一数据信息意味着了ETH价格在下一个時间区间内挪动给出百分数的几率。如同你所期待的那般，这种遍布大概以零为管理中心，看上去大概对称性（他们有轻度的负倾斜）。间隔时间越大，ETH价格的预期挪动越大，针对1440分钟的间距，遍布十分分散化，乃至能够观查到10%的重特大价格转变 。

灰黑色横条表明的是用以设定策略范畴的界线，并尝试以90%的几率在间隔时间内捕捉价格。这种界线表明，伴随着间隔时间的扩大，在策略再均衡以前必须更高的价格转变 。殊不知，这种很大的界线代表着较少的集中化流动性，因而从互换中获得的花费较低。因此必须在精确性和成本中间作出衡量。

为了更好地展现该策略的运作状况，大家展现了该策略在2021年7月1日至7月7日期内，在1二十分钟和十分钟的区间内会出现如何的主要表现，与此同时应用三个持仓将流动性放到80%的几率内，以捕获区间内的价格。如同策略所要求的，这种持仓内的抗压强度与这种范畴内给予的流动性抗压强度的几率正相关，而应用的持仓总数是策略执行的挑选。

120 分鐘价格区间的预期价格区间策略实例

挪动策略范畴以深蓝色表明，表明价格早已偏移到必须挪动策略的情况下。灰黑色和深灰色的线框是三个预期的价格范畴，它是具体给予流动性的地区，抗压强度由色调的浓淡来表明。

在这里一周里，该策略必须12次再均衡，这显著低于在这段时间挑选两小时价格区间所标示的84次（24/2 x 7）。做为较为，大家展现了该策略在十分钟间距总体目标的基本上所表明的状况。

10 分鐘价格区间的预期价格区间策略实例

在这类状况下，该策略必须113次再均衡，这是一个非常大的总数，因为应用了三个持仓，每一次必须挪动三个持仓，促使状况越来越更为比较严重。一样，这依然比总体目标所标示的1008主次少。流动性在范畴内被紧密追踪，将造成LPing中大量的花费。

设定或删掉Uniswap v3交易头寸的gas成本相对性较低的可能是350,000 gas。这一gas成本在ETH和USD层面的主要表现在于以太币链上的拥挤状况（gas成本以Gwei计），及其那时候的ETH价格。因而，在紧密追踪价格和挪动策略所造成的gas成本中间存有着衡量。在本文中，大家将重点关注成本层面的难题，把剖析盈利留到之后的文章内容中。

应用用以校正策略的同样ETH价格数据信息，及其Etherscan的每日gas成本表，我们可以给予一个可能，即每个月执行策略的gas成本多少钱。

最先，使我们看一下该策略所标示的重设频次。如同大家以前所叙述的，伴随着间隔时间的增加，必须的重设频次也会降低。十分不稳定的5月在重设总数上领跑，十分钟间距有1876次，1二十分钟间距有236次，1440分钟间距有63次。而相对性宁静的6月必须的重设频次则要少得多（各自为852次、87次和18次），因而如同一开始的预测分析，价格起伏很大的阶段代表着大量的重设。

次之，我们可以应用Etherscan的每日gas花费来评定这两个再均衡展销会耗费是多少ETH。如同预期的那般，最价格昂贵的月是5月，殊不知2月则是相对性于重设频次来讲ETH成本很大的月，体现出了互联网拥挤对策略成本的重特大危害，（因而）在决策怎样校正你的LP策略时很有可能必须充分考虑这一要素。

最终，我们可以应用大家的ETH价格来评定以美金计费的买卖成本。状况再度产生变化，初期的几个月有很多的再均衡和ETH成本，因为ETH美金价格的重特大转变 ，以美金计费看上去相对性划算，而这种阶段中间的价格发生变化。为了更好地表明难题，1月份10分鐘间距策略造成的大概150个ETH gas成本约为18万美金，而5月份的160个ETH gas成本为49万美金。针对120分鐘间距而言，最价格昂贵的5月份的gas成本为7.1万美金，但在6月份却减少到4.6万美金。因而，拥挤和ETH价格一同危害了策略运作的成本，必须积极管理方法来操纵成本。

7月13日，Uniswap在根据Optimistic Rollup技术性的以太币拓展解决方法Optimism上发布了Alpha版本。在这个服务平台上，你能开展代币总交换，并给予比主互联网上划算10.2倍的流动性。殊不知，要应用Optimism链，你需要应用其Optimism网关来中继你的财产出入。

为了更好地评定在主在网上的LP与Optimism Rollup的成本危害，大家观查了近期的LP行動，大家见到的较大 成本在DAI/WETH池里略低2美金，而别的很多买卖是这一金额的一半左右。这类较为能够觉得是对Optimism上运作策略所节约的最少gas的可能。比较之下，在写本文的情况下，在主在网上同一养金鱼的鱼缸里的交易手续费大概是24美金，节约了12倍上下。

做为较为，下面的图表明了2021年6月在主在网上运作该策略的成本，及其在Optimism上应用假定的2美金买卖成本。据图上数据信息表明，在主在网上10分鐘的间隔时间内节约了约42,000美金的成本，而Optimism则为3,408美金，即成本降低约92%。这代表着一个全新升级的高频率策略，在主在网上执行很有可能成本太高，而在Optimism上则是行得通的。

在本文中，大家科学研究了难点中的一小块：在执行预期价格区间策略时，重设策略的成本多少钱，大家得到了下列四个简易的看法：

互联网拥挤对策略的成本有重特大危害

拥挤和ETH价格一同危害了策略的运作成本，必须积极管理方法来操纵成本。

Uniswap v3的Optimism rollup版本号的花费显著降低，容许布署新的发展战略范畴。

在进一步的文章内容中，大家想看看代币总的另一面，即收益是怎样被重设頻率危害的，尤其是有关诸行无常损害和集中化流动性的花费收益。

注，全文来源于Gamma Strategies，下列为全篇编译程序。

简单点来说，该策略挑选其范畴时，财产价格将以一定的几率处在预期范畴内，而风险厌恶者也期待相对性明确价格维持在该范畴内，因此大概有80%的時间都是会这般。殊不知，这一几率在于总体目标时间范围，初始科学研究毕业论

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